![念空科技策略周报 2023.09.27 念空科技策略周报 2023.09.27](/ueditor/112336331/catcher/202310/c1fac895f37e431ebec12dbaf74c823c.png)
1—8月份,全国规模以上工业企业实现利润总额46558.2亿元,同比下降11.7%,降幅比1—7月份收窄3.8个百分点。1—8月份,规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额15841.6亿元,同比下降16.5%;股份制企业实现利润总额34018.4亿元,下降12.1%;外商及港澳台商投资企业实现利润总额11092.7亿元,下降11.1%;私营企业实现利润总额12487.2亿元,下降4.6%。
据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示,2023年8月,与上月相比,汽车商品进口金额小幅增长、出口金额微降;与上年同期相比,汽车商品进口金额小幅下降、出口金额较快增长。2023年8月,汽车商品进出口总额环比增长0.2%,同比增长7.9%。其中进口金额环比增长7.2%,同比下降8.4%;出口金额环比下降2.3%,同比增长15.8%。2023年1-8月,全国汽车商品累计进出口总额同比增长14.5%。其中进口金额同比下降19.5%;出口金额同比增长35.1%。
上周(9.18-9.22)A股市场各主要指数除中证500外均有轻微回暖,大盘股表现相对优于小盘股。 国内方面,居民消费交通出行有所回升,工业生产总体上行,二手房成交持续回暖。银行间流动性仍偏紧,人民币兑美元汇率小幅回撤。国外方面,美国制造业PMI反弹,但服务业PMI回落;美联储偏鹰导致降息预期回落,美债收益率上行,美元走强,股市和大宗商品整体下跌。主要指数涨跌幅情况如下,上证综指上涨14.69点,涨幅0.47%;深证成指上涨34.14点,涨幅0.34%;中小板上涨18.69点,涨幅0.29%;创业板上涨10.62点,涨幅0.53%;沪深300上涨30.16点,涨幅0.81%;上证50上涨36.00点,涨幅1.43%;中证500下跌5.85点,跌幅0.10%。申万一级31个行业中,上周通信(2.97%)、非银金融(1.94%)、传媒(1.49%)表现相对较好;美容护理(-3.22%)、社会服务(-2.82%)、有色金属(-1.94%)表现较弱。从概念上看,本周涨幅领先的是万得光模块(CPO)、肝素钠、光通信等概念,跌幅靠前的是光刻机、钒钛、黄金珠宝等概念。![念空科技策略周报 2023.09.27 念空科技策略周报 2023.09.27](/ueditor/112336331/catcher/202310/4d746c709ea84fd7853a7d5c2f412098.png)
数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是 2023/ 09/22上周(9.18-9.22)市场活跃度整体回落,情绪面有所回冷。 两市成交量周内先跌后涨,本周日均成交量6503亿。两融余额上升。
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数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是 2023/09/22过去一周(9.18-9.22)上证50指数上涨1.43%,主力期货合约IH2310上涨2.07%,收盘日均基差约-0.38%,日均贴水率由-2.53%拓宽至-1.29%;沪深300指数上涨0.81%,主力期货合约IF2310上涨1.45%,收盘日均基差约-0.44%,日均贴水率由-2.66%拓宽至-1.96%;中证500指数下跌0.10%,主力期货合约IC2310上涨0.56%,收盘日均基差约-0.31%,日均贴水率由-0.75%拓宽至-0.08%。
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数据来源:念空科技研究部,数据截至日期是2023/09/22
黑色板块,上周247家钢厂高炉开工率84.47%,环比上周增加0.40个百分点,同比增加1.66个百分点;上周螺纹周度表观消费继续回升,环比增加7万吨至285万吨。 上周螺纹钢社库下降25万吨至512万吨,厂库降4万吨至17万吨,总库存下降29万吨至690万吨,已持续六周去库。上周长流程钢厂盈利率42.86%,环比下降0.00个百分点,同比下降4.33个百分点。就后市供需来看,供给层面总体维持低位,且不排除后市仍受粗钢平控政策落地的影响。有色板块,沪铝上周出现上涨,上周主力上涨1.95%,周五收盘19335元/吨。俄乌冲突下俄铝出口和运输或受阻,欧洲电解铝减产忧虑。 国内基本面上,进入旺季和房地产政策刺,预期好转。库存方面,上周LME库存495400吨,较前周出现减少,SHFE周库存增16225吨至104670吨。整体铝价在供需双弱背景下,短期受到消费预期好转会有所走强。镍矿方面,镍矿1.5%CIF均价65美元/湿吨,较前一周张1美元/吨,菲律宾雨季日渐迫近,部分矿山1月镍矿资源已渐售罄,矿山挺价报价依旧维持高位。能化方面,原油:沙特将额外减产延期12月底,俄罗斯在9月继续削减出口量供应收缩方面没有更多的新消息,此前利好基本已得到消化。 美国传统消费旺季已结束,从历史表现来看通常9月下旬将出现累库拐点,季节性利好将消散。截至上周,美国商业原油库存减少525万桶,汽油库存增加73.万桶,比五年同期水平约低2%,馏分油库存减少25.8万桶,比五年同期平均水平低13%。低硫方面,近期科威特炼厂外发货物开始增多,低硫燃料油产量依旧是潜在供应增量。发电方面,随着夏季用电高峰期的结束,无论是中东还是南亚地区饿,对高硫燃料油的采购量正大幅下降,发电需求对高硫燃料油的支撑将不断减弱。金融期权方面,50ETF期权上周日均成交量为201.90万张,较前周上升12.62%,其中认沽期权成交量要低于认购期权,认沽-认购成交比为0.86,相对前周有所下降,高于历史均值水平。 上周认沽认购持仓比为0.74,较前周上升,高于历史均值。沪深300期权方面,华泰柏瑞300ETF期权成交活跃度最高,日均成交117.70万张,日均持仓量197.29万张;沪深300股指期权日均成交6.22万手,日均持仓量17.51万手;嘉实300ETF期权日均成交18.26万张,日均持仓量36.17万张。 中证1000股指期权日均成交5.69万手,日均持仓10.79万手。期权活跃度整体上升。波动率方面,截止上周五收盘,沪深300股指期权隐含波动率18.36%,较一周前上升2.18%。50ETF期权隐含波动率20.58%,较一周前上升3.93%。 中证1000股指期权隐含波动率18.69%,较一周前上升1.85%。隐含波动率高于历史波动率,期权定价偏高。南华50ETF期权波动率指数是 18.20,南华沪深300期权波动率指数是19.46,南华中证1000期权波动率指数是19.31,与前一周相比,南华期权波动率指数下降,上周市场探底回升,整体反弹,期权市场情绪谨慎。商品期权方面,本周商品期权总体周均成交情况较上周周度下降1.33%。 其中按截止周五数据来看,期权成交量相较上周上升幅度前列的品种分别为铝、豆一、PVC、铜和花生期权;期权成交量相较上周下降幅度前列的品种分别为黄金、白银、聚丙烯、工业硅和PTA期权。期权标的走势来看,商品价格整体回落,其中,农产品、能化、黑色价格整体下跌;金属价格涨跌互现。周度来看,多数商品期权隐含波动率上升,其中,农产品、有色期权隐含波动率整体上升;能化、黑色期权隐含波动率互有涨跌。股票方面, 上周市场日均成交量较上周有所减少,波动率较上周有所上升,个股涨幅小于指数,本周超额有所回撤,基差升水有所扩大。期货方面,上周大宗商品约三分之一品种上涨,近六成品种下跌,其余品种维持原价。从板块看,建材板块涨幅居前,整体上涨2.19%,其中阔叶木浆、白板纸分别上涨6.02%、2.36%。农副板块跌幅较大,整体下跌0.99%,其中大豆油、豆粕分别下跌4.20%、3.88%。能源板块差异较大,其中液化天然气上涨3.65%,石油焦下跌4.99%。黑色系板块整体涨幅较大,上涨2.93%,主要由能源板块品种炼焦煤、焦炭拉动,分别上涨9.10%、5.89%。